logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsFacebook Inc Company Analysis (26 Apr 2016)
pdf documentsS&P Global Company Analysis (21 Jul 2016)
pdf documentsStryker Company Analysis (5 Aug 2016)
pdf documentsFDA Investment Trends (12 Jun 2017)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 23-6-2017ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille10.120.1281.610.0
benchmark5.617.5175.87.5
outperformance4.52.6105.82.5
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet9.825.0 14.6
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 9 / 12 109 / 167
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
21 junNestlé SAgereduceerd[motivatie]

De komst van de eerste outsider aan het hoofd van Nestlé in honderd jaar heeft nog niet geleid tot grote veranderingen, terwijl het concern toch met de nodige uitdagingen wordt geconfronteerd die om een ferme aanpak vragen. CEO Ulf Mark Schneider richt zich vooralsnog slechts op kostenbesparingen en heeft een strategische heroriëntatie op de Amerikaanse snoep- en chocoladeactiviteiten aangekondigd. Zijn ambitie om Nestlé verder op te laten schuiven naar levensmiddelen die beter passen in een gezonde levensstijl zal op korte termijn geen wezenlijke voordelen opleveren, terwijl de omgevingsveranderingen sterk nadelig zijn. Consumentenvoorkeuren verschuiven naar verse voeding en verpakte producten die veelal biologisch geproduceerd worden met als meer natuurlijk ervaren ingrediënten. Het zijn vooral kleine merken die terrein winnen, terwijl de grote wereldwijde merken van multinationals worden gewantrouwd. Nestlé blijft nog een solide belegging, maar de aandelen bieden in de huidige omgeving minder rendementspotentieel dan alternatieve kandidaten. Het belang in portefeuille is daarom verkleind.

21 junLVMHgekocht[motivatie]

Het Franse LVMH, de marktleider in luxegoederen met een brede waaier aan merken en activiteiten, is goed gepositioneerd om te profiteren van het sterke herstel voor de sector in China en de toenemende vraag in andere markten die deels gedreven wordt door hoge verkopen aan toeristen. LVMH is bekwaam in het bewaken van de reputatie van zijn merken. Een uitgekiende retailstrategie met eigen winkels is daar een belangrijk onderdeel van. Een sterke inzet op digitale communicatie en webverkopen is tegenwoordig onlosmakelijk verbonden aan de marketingstrategie. De machtsconcentratie in handen van de oprichtersfamilie is zowel een risicofactor als een kracht van het concern. De aandelen zijn kwetsbaar voor een tijdelijke plotse daling van de verkopen in het geval er een verstoring plaatsvindt van het toeristenverkeer of als het bestedingspatroon van de belangrijke Chinese clientèle aan sterke verandering onderhevig is. De financiële slagkracht van LVMH helpt de impact van dergelijke risico's echter weer te beperken. Op basis van de solide groeivooruitzichten zijn de aandelen van LVMH toegevoegd aan de portefeuille.

24 meiMastercardbijgekocht[motivatie]

Mastercard verdedigt succesvol zijn leidende positie in de snelgroeiende markt voor elektronisch betalen. Het gebruik in fysieke winkels blijft gestaag toenemen terwijl het bedrijf succesvol samenwerkt met de vele toetreders om ook in de snelveranderende markt voor onlinebetalingen een sterke positie te verwerven. Er wordt tevens geïnvesteerd in aanverwante dienstverlening. In opkomende markten werkt de onderneming nauw samen met overheden om de transitie richting elektronisch betalen mogelijk te maken. Kortom, het bedrijf is goed gepositioneerd om de groeimogelijkheden te grijpen. De positie in de portefeuille is verhoogd.

24 meiSherwin-Williamsbijgekocht[motivatie]

Sherwin-Williams profiteert van de leidende positie in de Amerikaanse verfmarkt. Door de geplande acquisitie van Valspar wordt de positie in de VS verder uitgebreid, terwijl tevens een bredere globale aanwezigheid wordt gecreëerd. Hierdoor kan de onderneming profiteren van een voorzien verder herstel van de Amerikaanse huizenmarkt, terwijl additionele schaalvoordelen worden gerealiseerd. De positie in de portefeuille is verhoogd.

24 meiS&P Globalbijgekocht[motivatie]

In de nasleep van de financiële crisis lagen de activiteiten van S&P Global onder het vergrootglas van toezichthouders. Kredietratings blijven echter essentieel voor bedrijven bij het ophalen van middelen via de kapitaalmarkt. De kredietratings van S&P Global zijn nog steeds maatgevend in de sector en deze activiteit is de afgelopen jaren gestaag blijven groeien. De inspanningen van het management om de kleinere segmenten te laten groeien, waaronder het verstrekken van data en analyses voor specifieke sectoren, en ook indexen voor passieve beleggingen, hielpen de omzet te verhogen en de operationele marges te verbeteren. Verdere groei in de uitgifte van schuldinstrumenten, hogere vraag naar kwantitatieve data en analyses en de populariteit van passieve beleggingen zijn trends waar het bedrijf van kan profiteren. De positie in de portefeuille wordt verhoogd.