logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsKBC Group Company Analysis (2 dec 2015)
pdf documentsFacebook Inc Company Analysis (26 apr 2016)
pdf documentsS&P Global Company Analysis (21 jul 2016)
pdf documentsFDA Investment Trends (12 mei 2017)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 23-5-2017ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille8.920.7277.510.0
benchmark5.320.0174.87.5
outperformance3.70.7102.62.5
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet8.627.2 14.7
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 8 / 12 108 / 166
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
24 meiMastercardbijgekocht[motivatie]

Mastercard verdedigt succesvol zijn leidende positie in de snelgroeiende markt voor elektronisch betalen. Het gebruik in fysieke winkels blijft gestaag toenemen terwijl het bedrijf succesvol samenwerkt met de vele toetreders om ook in de snelveranderende markt voor onlinebetalingen een sterke positie te verwerven. Er wordt tevens geïnvesteerd in aanverwante dienstverlening. In opkomende markten werkt de onderneming nauw samen met overheden om de transitie richting elektronisch betalen mogelijk te maken. Kortom, het bedrijf is goed gepositioneerd om de groeimogelijkheden te grijpen. De positie in de portefeuille is verhoogd.

24 meiSherwin-Williamsbijgekocht[motivatie]

Sherwin-Williams profiteert van de leidende positie in de Amerikaanse verfmarkt. Door de geplande acquisitie van Valspar wordt de positie in de VS verder uitgebreid, terwijl tevens een bredere globale aanwezigheid wordt gecreëerd. Hierdoor kan de onderneming profiteren van een voorzien verder herstel van de Amerikaanse huizenmarkt, terwijl additionele schaalvoordelen worden gerealiseerd. De positie in de portefeuille is verhoogd.

24 meiS&P Globalbijgekocht[motivatie]

In de nasleep van de financiële crisis lagen de activiteiten van S&P Global onder het vergrootglas van toezichthouders. Kredietratings blijven echter essentieel voor bedrijven bij het ophalen van middelen via de kapitaalmarkt. De kredietratings van S&P Global zijn nog steeds maatgevend in de sector en deze activiteit is de afgelopen jaren gestaag blijven groeien. De inspanningen van het management om de kleinere segmenten te laten groeien, waaronder het verstrekken van data en analyses voor specifieke sectoren, en ook indexen voor passieve beleggingen, hielpen de omzet te verhogen en de operationele marges te verbeteren. Verdere groei in de uitgifte van schuldinstrumenten, hogere vraag naar kwantitatieve data en analyses en de populariteit van passieve beleggingen zijn trends waar het bedrijf van kan profiteren. De positie in de portefeuille wordt verhoogd.

17 meiIngenico Groupverkocht[motivatie]

Ingenico heeft de afgelopen jaren kunnen profiteren van de opkomst van elektronisch betalen doordat het de sterke positie in de point-of-sale (PoS) terminal-markt wist te consolideren. Nieuwe betaalmethoden werpen echter een schaduw op de vooruitzichten voor de conventionele PoS terminals, vooral in opkomende economieën. Tegelijkertijd is het concurrentievermogen van het bedrijf in de snelgroeiende markt van online betalen onduidelijk. Ofschoon het bedrijf financieel in staat zou moeten zijn om een leidende rol te nemen in de consolidatiegolf in online-betaling, is het aandeel uit portefeuille verkocht vanwege de onzekerheid over de tijdspanne die nodig is om een positie in online op te bouwen waarmee de vertraging bij de kernactiviteit opgevangen kan worden.

17 meiPayPal Holdings Incbijgekocht[motivatie]

PayPal profiteert van de snelle groei van online winkelen en in het bijzonder de stijging van online aankopen via smartphones. Een aantal kwartalen geleden besloot het bedrijf samen te gaan werken met de gevestigde namen in de industrie, te weten de internationale betaalkaartbedrijven en de aangesloten banken. Hiermee zijn nieuwe groeimogelijkheden aangeboord terwijl er voor de betaalkaartbedrijven en banken minder reden is om de concurrentiepositie van PayPal te ondermijnen. Op korte termijn kan de marge wat onder druk komen te staan, aangezien PayPal niet langer consumenten zal ontmoedigen hun credit card aan PayPal te koppelen. De margedruk is tot nu toe echter relatief beperkt gebleken, terwijl er steeds meer signalen zijn dat de aanhoudende groei op termijn tot hogere marges zal leiden. De positie in PayPal is dan ook verhoogd.