Producten

Professionele beleggers kunnen op verschillende manieren gebruik maken van de kennis van FDA, afhankelijk van de omvang en de karakteristieken van hun portefeuilles. Voor institutionele beleggers heeft FDA verschillende opties, waaronder:

  • Research: toegang op contractbasis tot FDA Consultancy, een online research portal voor institutionele beleggers die het dagelijkse werk van het FDA-team weerspiegelt. FDA Consultancy geeft voor meer dan 100 internationaal opererende ondernemingen inzicht in hun risico-rendementprofiel, inclusief een uitgebreide duurzaamheidsanalyse. De macro-economische module bevat de analyses van relevante macro-economische trends op basis van een ‘flow-of-funds’-methode. De bevindingen van de bedrijfs- en macro-economische analyses vormen de basis voor de beleggingskeuzes in de FDA modelportefeuilles.
  • Volledig portefeuilleadvies: onze meest uitgebreide dienst, met toegang tot FDA Consultancy, persoonlijk advies en periodieke rapportage. De adviezen hebben betrekking op zowel aandelen- als obligatieportefeuilles. Onze klanten bestaan uit pensioenfondsen, vermogensbeheerders, goede-doelenfondsen, family offices, etc.
  • Maatwerk op verzoek: periodieke ondernemingsrapporten, FDA duurzaamheidsrapportage, verschillende informatiemodules gebaseerd op klantspecifieke criteria, beleggingsadvieswerk voor regelgevings- en overheidsinstanties.

Voorbeeldrapporten

Research methodology

FDA voegt waarde toe door beleggingsbeslissingen te baseren op oorspronkelijke research. De methodiek is gebaseerd op de onderkenning dat geld-, liquiditeits- en kapitaalstromen inzicht geven in verschuivingen in relatieve machtsverhoudingen, en daarmee richtinggevend zijn voor de inschatting van beleggingsrisico’s voor aandelen, obligaties en wisselkoersen. Consistente toepassing hiervan werkt risicoverlagend en rendementsverhogend. Modelportefeuilles voor aandelen worden samengesteld uit een relatief beperkt universum van internationaal opererende bedrijven. De beperking van het bedrijvenuniversum zorgt voor een sterke focus op de gevolgde bedrijven. Dit zorgt voor portefeuillekeuzes met een hoge overtuiging, relatief weinig mutaties en op lange termijn een aantrekkelijk rendement.

Risico-inschatting is de essentie van het beleggingsproces. Risico’s worden beperkt door te begrijpen waarin wordt belegd. De bijzondere aandacht van FDA voor risico manifesteert zich in een in eigen beheer ontwikkeld risicoconcept. Dit verschilt fundamenteel van gangbare risicoconcepten die te herleiden zijn tot een mathematische/statistische beschrijving van historische prijsbewegingen. Het door FDA gehanteerde risicoconcept is de weerspiegeling van een consistente evaluatie van een aantal min of meer objectieve en een aantal subjectieve fundamentele criteria, waaronder de financiële kracht van het bedrijf, de kwaliteit van het management, de mate van concurrentievoordeel, en de duurzaamheid van het bedrijfsmodel.

Duurzaamheid is integraal onderdeel van de risico-inschatting. De beperking van het bedrijvenuniversum maakt het mogelijk om voor alle gevolgde bedrijven een uitgebreide en bedrijfsspecifieke duurzaamheidsanalyse te maken. Het uitgangspunt van de duurzaamheidsanalyse is om een meer-omvattend risicoprofiel van bedrijven te krijgen door de relatie met alle relevante stakeholders te analyseren, waaronder aandeelhouders, medewerkers, de maatschappij als geheel en het milieu. Dit is essentieel voor het risicobegrip van een belegging en helpt bij het identificeren van bedrijven die langdurig kunnen profiteren van maatschappelijke veranderingen.

Als onderdeel van FDA’s Corporate Sustainability Assessment worden aan alle bedrijven ook duurzaamheidsscores toegekend. Deze bestaan uit een totaalscore en scores voor de sub-dimensies governance, sociaal en milieu. De scores worden uitgedrukt als percentage van het maximaal haalbare resultaat. Deze duurzaamheidsscores kunnen worden vergeleken met de sector en het FDA-universum. Voor alle gevolgde bedrijven wordt tevens de CO2-uitstoot bijgehouden terwijl voor de modelportefeuilles ook de relevante SFDR-gegevens beschikbaar zijn.